Благодарим финансовый сайт Деньги.блог за помощь в написании статьи.

Алгоритмическая торговля (также известная как автоматизированная торговля, торговля по черному ящику или алгоритмическая торговля) использует компьютерную программу, которая следует определенному набору инструкций (алгоритму) для совершения сделки. Торговля, теоретически, может приносить прибыль с такой скоростью и частотой, которая невозможна для человека-трейдера.

Определенные наборы инструкций основаны на времени, цене, количестве или любой математической модели. Помимо возможностей получения прибыли для трейдера, алгоритмическая торговля делает рынки более ликвидными, а торговлю более систематической, исключая влияние человеческих эмоций на торговую деятельность.

Как работает алгоритмическая торговля

Предположим, трейдер следует этим простым критериям торговли:

• Купить 50 акций акций, когда его 50-дневная скользящая средняя превышает 200-дневную скользящую среднюю. (Скользящая средняя — это среднее значение прошлых данных, которое сглаживает ежедневные колебания цен и, таким образом, выявляет тенденции.)
• Продать акции акций, когда его 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной скользящей средней.

Используя эти два простых правила, компьютерная программа будет автоматически отслеживать цену акций (и индикаторы скользящих средних) и размещать ордера на покупку и продажу, когда будут выполнены заданные условия. Трейдеру больше не нужно отслеживать цены и графики в режиме реального времени или вводить ордера вручную. Система алгоритмической торговли делает это автоматически, правильно определяя торговую возможность.

Преимущества и недостатки алгоритмической торговли

Преимущества

• Лучшее исполнение: Сделки часто исполняются по наилучшим возможным ценам.
• Низкая задержка: Размещение ордеров на торговлю происходит мгновенно и точно (есть высокая вероятность исполнения на желаемых уровнях). Сделки совершаются вовремя и мгновенно, чтобы избежать существенных изменений цен.
• Снижение транзакционных издержек.
• Одновременные автоматизированные проверки нескольких рыночных условий.
• Отсутствие человеческих ошибок: Снижение риска ручных ошибок или оплошностей при размещении ордеров. Также исключает влияние человеческих эмоций на психологические факторы.
• Обратное тестирование: Алгоритмическая торговля может быть протестирована на основе доступных исторических и реальных данных, чтобы увидеть, является ли она жизнеспособной торговой стратегией.

Недостатки

Существуют также несколько недостатков или минусов алгоритмической торговли, которые следует учитывать:

• Задержка: Алгоритмическая торговля полагается на высокую скорость исполнения и низкую задержку, которая представляет собой задержку в исполнении сделки. Если сделка не исполняется достаточно быстро, это может привести к упущенным возможностям или убыткам.
• Черные лебеди: Алгоритмическая торговля полагается на исторические данные и математические модели для прогнозирования будущих рыночных движений. Однако могут происходить непредвиденные рыночные потрясения, известные как события черного лебедя, которые могут привести к убыткам для алгоритмических трейдеров.
• Зависимость от технологий: Алгоритмическая торговля полагается на технологии, включая компьютерные программы и высокоскоростное подключение к Интернету. Если возникают технические проблемы или сбои, это может нарушить торговый процесс и привести к убыткам.
• Влияние на рынок: Крупные алгоритмические сделки могут оказывать существенное влияние на рыночные цены, что может привести к убыткам для трейдеров, которые не могут скорректировать свои сделки в ответ на эти изменения. Алгоритмическая торговля также подозревается в том, что она иногда увеличивает рыночную волатильность, даже приводя к так называемым флэш-крахам.
• Регулирование: Алгоритмическая торговля подлежит различным нормативным требованиям и надзору, которые могут быть сложными и занимать много времени.
• Высокие капитальные затраты: Разработка и внедрение систем алгоритмической торговли может быть дорогостоящим, и трейдерам, возможно, придется платить постоянные сборы за программное обеспечение и потоки данных.
• Ограниченная настройка: Системы алгоритмической торговли основаны на заранее определенных правилах и инструкциях, что может ограничить возможность трейдеров настраивать свои сделки в соответствии со своими конкретными потребностями или предпочтениями.
• Отсутствие человеческого суждения: Алгоритмическая торговля полагается на математические модели и исторические данные, что означает, что она не принимает во внимание субъективные и качественные факторы, которые могут влиять на рыночные движения. Это отсутствие человеческого суждения может быть недостатком для трейдеров, которые предпочитают более интуитивный или инстинктивный подход к торговле.

Временные масштабы алгоритмической торговли

Значительная часть алгоритмической торговли сегодня — это высокочастотная торговля (HFT), которая пытается извлечь выгоду из размещения большого количества ордеров на высокой скорости на нескольких рынках и с использованием нескольких параметров принятия решений, основанных на запрограммированных инструкциях.

Алгоритмическая торговля используется во многих формах торговой и инвестиционной деятельности, включая:

• Среднесрочные и долгосрочные инвесторы или покупатели — пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании — используют алгоритмическую торговлю для покупки акций в больших количествах, когда они не хотят влиять на цены акций дискретными, крупными инвестициями.
• Краткосрочные трейдеры и участники продажи — маркет-мейкеры (такие как брокерские дома), спекулянты и арбитражеры — получают выгоду от автоматизированного исполнения сделок; кроме того, алгоритмическая торговля помогает создавать достаточную ликвидность для продавцов на рынке.
• Систематические трейдеры — фолловеры тренда, хедж-фонды или парные трейдеры (рыночно-нейтральная торговая стратегия, которая сопоставляет длинную позицию с короткой позицией по паре высококоррелированных инструментов, таких как две акции, биржевые фонды (ETF) или валюты) — находят гораздо более эффективным программировать свои торговые правила и позволять программе торговать автоматически.

Алгоритмическая торговля обеспечивает более систематический подход к активной торговле, чем методы, основанные на интуиции или инстинкте трейдера.

Стратегии алгоритмической торговли

Любая стратегия для алгоритмической торговли требует выявления возможности, которая является прибыльной с точки зрения увеличения доходов или сокращения расходов. Ниже приведены общие торговые стратегии, используемые в алгоритмической торговле:

Стратегии следования тренду

Наиболее распространенные стратегии алгоритмической торговли следуют тенденциям в скользящих средних, прорывах каналов, движениях уровней цен и связанных с ними технических индикаторах. Это самые простые и легкие в реализации стратегии с помощью алгоритмической торговли, поскольку эти стратегии не требуют каких-либо прогнозов или прогнозов цен. Сделки инициируются на основе возникновения желаемых тенденций, которые легко и просто реализовать с помощью алгоритмов, не вдаваясь в сложность прогнозного анализа. Использование 50- и 200-дневных скользящих средних является популярной стратегией следования тренду.

Арбитражные возможности

Покупка двойной акции по более низкой цене на одном рынке и одновременная продажа ее по более высокой цене на другом рынке дает разницу в ценах в качестве безрисковой прибыли или арбитража. Та же операция может быть повторена для акций по сравнению с фьючерсными инструментами, поскольку время от времени существуют ценовые различия. Реализация алгоритма для выявления таких ценовых различий и эффективного размещения ордеров открывает прибыльные возможности.

Ребалансировка индексных фондов

Индексные фонды имеют определенные периоды ребалансировки, чтобы привести свои активы в соответствие с соответствующими им эталонными индексами. Это создает прибыльные возможности для алгоритмических трейдеров, которые извлекают выгоду из ожидаемых сделок, которые предлагают прибыль от 20 до 80 базисных пунктов в зависимости от количества акций в индексном фонде непосредственно перед ребалансировкой индексного фонда. Такие сделки инициируются через системы алгоритмической торговли для своевременного исполнения и по лучшим ценам.